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德銀:聯(lián)邦制藥中期業(yè)績勝預(yù)期 目標(biāo)價(jià)15.7元

2025-05-16

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德銀表示,聯(lián)邦制藥<03933.HK>上半年盈利4.84億元,按年增長260%,每股盈利年增255%至0.398元,較該行原先預(yù)計(jì)高53%,反映穩(wěn)健中績及公司正面勢頭,2010年收入預(yù)測上調(diào)8%,盈測調(diào)高40%,因毛利改善;目標(biāo)價(jià)由11.2元上調(diào)至15.7元,相當(dāng)於2010年市盈率20倍,符合本港上市同業(yè)平均水平,評級重申「買入」。

報(bào)告補(bǔ)充,公司6-ApA中間體業(yè)務(wù)帶動(dòng)銷售收入躍升48%至30.79億元;受惠規(guī)模效益,毛利持續(xù)強(qiáng)勁改善,息稅前利潤率上升802個(gè)基點(diǎn)至20%。

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